seychellesartprojects.org

Co je Market to Book Ratio?

Pojem „poměr trhu k knize“ označuje metriku finančního ocenění, která se používá při hodnocení aktuální tržní hodnoty společnosti ve vztahu k její účetní hodnotě. Tržní hodnota akcií společnosti se v zásadě vztahuje k aktuální ceně akcií všech jejích nesplacených akcií.

Na druhou stranu, účetní hodnota společnosti je čistá částka zbývající v případě, že společnost zlikviduje všechna svá aktiva a splatí všechny své závazky.

Vzorec

Výpočet lze provést dvěma způsoby -

Tento poměr lze vypočítat vydělením tržní hodnoty akcie účetní hodnotou na akcii společnosti. Matematicky je reprezentován jako,

1) Vzorec tržního podílu na trhu = tržní hodnota akcií / účetní hodnota na akcii

Na druhou stranu to lze také vypočítat vydělením tržní kapitalizace celkovou účetní hodnotou nebo hmotným čistým jměním společnosti.

Vzorec je reprezentován jako,

2) Vzorec tržního podílu na trhu = tržní kapitalizace / celková účetní hodnota

Kroky k výpočtu poměru trhů k knihám

Výpočet vzorce se provádí pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve shromážděte aktuální tržní hodnotu akcie, která je snadno dostupná z akciového trhu. Nyní shromážděte počet nevyrovnaných akcií společnosti a určete tržní kapitalizaci vynásobením aktuální ceny akcií a počtu nevyrovnaných akcií.

Tržní kapitalizace = aktuální cena akcií * počet akcií v oběhu.

Krok 2: Dále z rozvahy určete celkovou účetní hodnotu nebo čisté jmění společnosti. Čisté jmění lze vypočítat odečtením celkových závazků, preferovaných zásob a nehmotných aktiv od celkových aktiv společnosti.

Celková účetní hodnota = Aktiva celkem - Pasiva celkem - Preferované zásoby - Nehmotná aktiva

Krok 3: Nakonec lze výpočet dokončit vydělením tržní kapitalizace celkovou účetní hodnotou společnosti, jak je uvedeno níže.

Poměr trh / kniha = tržní kapitalizace / celková účetní hodnota

Příklady poměru trhů a knih (s šablonou Excel)

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu Market to Book Ratio Excel si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Market to Book Ratio

Příklad č. 1

Vezměme si příklad Davida, který hodlá investovat do nábytkářské společnosti ABC Ltd, která je veřejně obchodovanou společností. ABC Ltd má 10 000 nesplacených akcií, které se obchodují za 50 USD za akcii. Společnost vykázala ve své rozvaze čisté jmění ve výši 300 000 USD k poslednímu dni předchozího účetního období. Vypočítejte poměr trhu a knihy pro společnost ABC Ltd.

Vzhledem k tomu, celková účetní hodnota = 300 000 $

Níže jsou uvedeny údaje pro výpočet společnosti ABC Ltd.

Proto lze tržní kapitalizaci vypočítat jako

Tržní kapitalizace = aktuální cena akcií * počet akcií v oběhu

= 50 $ * 10 000

Tržní kapitalizace = 500 000 $

Proto lze poměr pro ABC Ltd vypočítat jako,

= 500 000 $ / 300 000 $

= 1,67

Poměr více než jedna naznačuje, že investoři oceňují společnost více než její účetní hodnota.

Příklad č. 2

Vezměme si nyní příklad společnosti Apple Inc. Dne 1. března 2019 činila aktuální tržní hodnota každé akcie společnosti Apple Inc. 174,97 USD a počet nevyřízených akcií 4 745 398 000. Poslední hlášené čisté jmění společnosti činilo 118 255 318 160 $. Vypočítejte poměr trhu a knih pro Apple Inc.

Vzhledem k tomu, celková účetní hodnota = 118 255 318 160 $

Níže jsou uvedeny údaje pro výpočet společnosti Apple Inc.

Proto lze tržní kapitalizaci vypočítat jako

Tržní kapitalizace = aktuální cena akcií * počet akcií v oběhu

= 174,97 $ * 4 745 398 000

Tržní kapitalizace = 830 302 288 060 USD

Proto lze poměr pro Apple Inc. vypočítat jako,

= 830 302 288 060 USD / 118 255 318 160 USD

= 7,02

Vysoký poměr jednoduše ospravedlňuje důvěru investorů ve značku Apple Inc. a její budoucí vyhlídky na růst.

Kalkulačka poměru trh / kniha

Můžete použít níže uvedenou kalkulačku vzorců

Tržní kapitalizace
Celková účetní hodnota
Poměr trhů a knih

Vzorec poměru trh / kniha =

Tržní kapitalizace = Celková účetní hodnota

0 = 0 0

Výklad

Z pohledu investorů je vzorec velmi důležitým poměrem, protože jim pomáhá rozhodnout, zda je akcie nadhodnocena nebo podhodnocena -

• Pokud je poměr menší než jedna, pak by to mohlo svědčit o skutečnosti, že akcie jsou podhodnoceny, v takovém případě to lze považovat za dobrou investici, protože se očekává, že se cena akcií odrazí.
• Pokud je poměr větší než jedna, pak by to mohlo znamenat, že akcie jsou nadhodnocené, v takovém případě by to nemusela být příliš dobrá investice, protože vysoká cena nemusí být podpořena silnou perspektivou společnosti, i když to nemusí být vždy pravda .

Vzorec však má také některá omezení, stejně jako většina ostatních finančních metrik. Jedním z hlavních problémů tohoto poměru je to, že přehlíží hodnotu nehmotného majetku společnosti (jako je značka, goodwill, patent atd.), Která je v dnešním světě považována za skutečně hodnotnou. Proto je tento poměr zřídka užitečný pro ocenění společnosti, která má významnou část svých aktiv v nehmotných aktivech. Příkladem takových společností mohou být IT společnosti nebo jiné společnosti založené na znalostech.