Zisk před zdaněním (vzorec, příklady) | Jak vypočítat PBT?

Definice zisku před zdaněním

Zisk před zdaněním (PBT) je řádková položka ve výkazu zisku a ztráty společnosti, která měří zisky dosažené po zúčtování provozních nákladů, jako jsou COGS, SG&A, Odpisy a amortizace atd., Jakož i neprovozních nákladů, jako jsou úrokové náklady, ale před výplatou z daní z příjmu. Jedná se o významné opatření, protože poskytuje celkovou ziskovost a výkonnost společnosti před provedením plateb na daních z příjmů právnických osob.

PBT se dále používá k výpočtu čistého zisku odečtením daně z příjmu.

Vzorec zisku před zdaněním

PBT lze jednoduše vypočítat podle následujícího vzorce:

PBT = Výnosy - (Náklady na prodané zboží - Náklady na odpisy - Provozní náklady - Úrokové náklady)

Výkaz zisku a ztráty, který začíná příjmem nebo prodejem, vypočítává PBT následujícím způsobem:

Formát zisku před zdaněním

Výnosy nebo tržby

Méně: Náklady na prodané zboží

Hrubý zisk

Méně: Provozní náklady

Provozní zisk

Méně: Náklady na úroky

Poznámka

Toto je jednoduchý formát pro výpočet PBT a jeho složitost se může lišit.

Příklady zisku před zdaněním

Níže uvádíme několik příkladů PBT

Tuto šablonu Excel před zdaněním Excel si můžete stáhnout zde - Šablona Excel před zdaněním Excel

Příklad č. 1

Společnost XYZ limited má tržby v hodnotě 12 milionů USD a chce měřit své PBT. Níže uvedená tabulka poskytuje přehled různých nákladů / výdajů.

Z výše uvedených údajů získáme následující informace.

Odečtěte náklady na výnosy a získejte hrubý zisk.

Hrubý zisk bude -

  • = 12000000-7500000
  • Hrubý zisk = 4500000

Odečtěte odpisy, prodejní, správní a režijní náklady a úrokové náklady, abyste získali zisk před zdaněním.

Proto je výpočet PBT podle vzorce

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Příklad č. 2

AAA Limited a BBB Limited působí v podobných odvětvích s podobným rozsahem a produktovými řadami. Tým analytiků chce provést srovnávací analýzu PBT těchto dvou společností a mají následující informace -

Z výše uvedených údajů získáme následující informace.

Výpočet zisku před zdaněním

Výpočet PBT AAA omezený podle vzorce je tedy následující,

  • = 22000000 $ - 14000000 $ - 3000000 $
  • PBT = 5000000 $

Výpočet PBT BBB omezeného podle vzorce je tedy následující,

  • = 22000000 $ - 14800000 $ - 2500000 $
  • PBT = 4700000 $

Výpočet zisku po zdanění

Výpočet PAT AAA omezený podle vzorce je tedy následující,

  • = $ 5000000 - $ 5000000 * 30%
  • PAT = 3500000 $

Proto je výpočet PAT BBB omezeného podle vzorce následující,

  • = 4700000 $ - 4700000 $ * 36%
  • PAT = 3008000 $

To ukazuje, že zatímco zisk před zdaněním měří výkon, neodráží se správně na ziskovosti. PBT, na druhé straně, lépe měří ziskovost, ale nedosahuje toho, aby poskytl přehled o parametrech, jako je produktivita, účinnost a úroveň výkonu.

Výhody opatření PBT

Společnosti s podobným obchodem, charakteristikami a rozsahem lze analyzovat na srovnávacím základě s ohledem na jejich zisky před zdaněním:

  • PBT může klamat srovnávací výsledky společností kvůli své subjektivitě vůči různým daňovým systémům. Předchozí řádková položka, PBT, tedy lépe zohledňuje srovnatelnost tím, že vylučuje různorodou povahu daní.
  • PBT, na rozdíl od PAT (Zisk po zdanění), je měřítkem výkonu. V situaci různých daňových politik je PAT více nakloněn výpočtu ziskovosti než měření výkonu.
  • Zisk před zdaněním rovněž uznává dluhové závazky společnosti. Dlouhodobé závazky z dluhu a leasingu v rozvaze společnosti se odrážejí ve sloupci úrokových nákladů ve výkazu zisku a ztráty.

Nevýhody opatření PBT

  • Zisky, které nejsou zdaněny, neposkytují skutečný účet o volných peněžních tocích společností (FCF). To umožňuje skeptické ocenění společnosti, pokud jsou použity metody FCF.
  • PBT sama o sobě není úplným opatřením pro účely srovnání, pokud operace posuzovaných společností nejsou podobné - svou povahou ani rozsahem.

Omezení PBT jako měřítka ziskovosti / výkonnosti

Ačkoli společnost PBT poskytuje jasný obrázek o tom, jak si společnosti vedly, pokud jde o jejich prodej a náklady, a to jak provozní, tak neprovozní, je obtížné odhadnout spodní linii společností působících v různých obchodních podmínkách.

  • Daňová politika se po celém světě výrazně liší.
  • Zisky společnosti mohou mít nárok na daňové výhody.

Tyto podmínky podstatným způsobem ovlivňují celkový zisk společností a předefinují ziskovost, ne-li výkonnost.

Význam PBT a důležitých bodů

I když existuje mnoho dalších faktorů, na jejichž základě lze vyhodnotit výkonnost společnosti, zisk před zdaněním se stává důležitým, protože bere na vědomí všechny náklady, které společnosti vznikly. Jak půjdeme do detailů, analýza se zlepší a poskytne lepší pohled na zdraví firmy.

Jakákoli analýza, která přehlíží kvalitativní faktory týkající se podnikání, je však neúplná. Ostatně i zisk po zdanění bude zbytečný, pokud analytici zanedbají kvalitativní analýzu společnosti. Je třeba poznamenat, že společnosti nejsou hodnoceny na základě číselných hodnot svých příslušných PBT. Základní předpoklady a důvody jsou stejně důležité pro vypracování téměř úplných analýz společností.

Zisk před zdaněním může také představovat zisk před zdaněním:

Zisk před zdaněním , EBT = EBIT - úrokový náklad = PBT

Závěr

PBT je důležitý koncept v podnikání. Měří výkonnost podnikání, pokud jde o vše kromě daní. Na rozdíl od hrubého zisku a provozního zisku, kde nejsou zahrnuty všechny náklady, by analýza PBT měla vždy brát v úvahu různé principy rozpoznávání nákladů, které následují různé podniky.

Úrokové platby společnosti zachytí její vysokou páku a poskytnou analytikům věrný obraz její zadluženosti. Zatímco PBT je dobrým měřítkem tohoto ukazatele, EBITDA a EBIT nedokážou vnímat totéž.

Z pohledu investora je PBT užitečným měřítkem pro srovnání podniků nacházejících se v různých ekonomikách, které tedy podléhají různým daním. Rozsah, v jakém PBT odráží výkon v takových případech, je pravděpodobně nejlepší ze všech - tržby, EBITDA a EBIT.