Stupeň provozní páky (vzorec) | Příklady výpočtu

Co je míra provozní páky (DOL)?

Stupeň provozní páky měří citlivost provozního příjmu společnosti se změnami tržeb; vyšší DOL znamená vyšší podíl fixních nákladů v obchodních operacích, zatímco nižší DOL znamená nižší investice s pevnými náklady do provozu podniku.

Stupeň provozní páky

Vzorec se používá k určení dopadu změny tržeb společnosti na provozní příjem této společnosti.

  • Koncept DOL se točí kolem podílu fixních nákladů a variabilních nákladů na celkové nákladové struktuře společnosti.
  • Společnost s vyšším podílem fixních nákladů má vyšší DOL ve srovnání se společností s vyšším podílem variabilních nákladů.
  • Pokud je v případě DOL vysoká, pak je zisk před úroky a zdaněním (EBIT) citlivější na procentuální změnu tržeb, zatímco všechny ostatní proměnné zůstávají stejné a naopak.

Vzorec stupně provozní páky (DOL) je odvozen vydělením procentní změny na EBIT procentní změnou tržeb a je vyjádřen jako,

Vzorec = procentuální změna v EBIT / procentuální změna v prodeji

Naopak vzorec pro DOL lze odvodit také vydělením příspěvkové marže EBIT společnosti, který je matematicky vyjádřen jako,

Vzorec = marže příspěvku / EBIT

Lze jej dále rozšířit, jak je znázorněno níže,

Vzorec míry páky v provozu = (prodej - variabilní náklady) / (prodej - fixní náklady - variabilní náklady)

Vysvětlení

Vzorec lze odvodit pomocí následujících tří kroků:

Krok 1: Nejprve určete provozní příjem vs. EBIT během aktuálního a předchozího roku. Nyní spočítejte procentuální změnu EBIT nejprve tak, že odečtete EBIT předchozího roku od aktuálního roku a poté vydělíte výsledek EBIT předchozího roku, jak je uvedeno níže,

Procentní změna EBIT = (EBIT běžný rok - EBIT předchozí rok) / EBIT předchozí rok * 100%

Krok 2: Dále určete tržby během aktuálního a předchozího roku. Nyní spočítejte procentuální změnu tržeb nejprve odečtením tržeb předchozího roku od tržeb aktuálního roku a poté vydělením výsledku tržeb předchozího roku, jak je uvedeno níže,

Procentuální změna tržeb = (Tržby aktuální rok - Tržby předchozí rok) / Tržby předchozí rok * 100%

Krok 3: Nakonec lze vzorec vypočítat vydělením hodnoty v kroku 1 hodnotou z kroku 2, jak je uvedeno výše.

Příklady

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Zde si můžete stáhnout tento stupeň šablony Šablona Excel s pákovým efektem - Šablona šablony Excel s pákovým efektem

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti A, která v prvním roce zaznamenala tržby ve výši 800 000 USD, která se ve druhém roce dále zvýšila na 1 000 000 USD. V prvním roce činily provozní náklady společnosti 450 000 USD, zatímco ve druhém roce to bylo až 550 000 USD. Určete DOL pro společnost A.

Následující údaje použijte pro výpočet stupně provozní páky.

EBIT v roce 1

  • EBIT v roce 1 = tržby v roce 1 - provozní náklady v roce 1
  • = 800 000 $ - 450 000 $
  • = 350 000 $

EBIT v roce 2

  • EBIT v roce 2 = Tržby v roce 2 - Provozní náklady v roce 2
  • = 1 000 000 - 550 000 $
  • = 450 000 $

Změna EBIT

  • Změna EBIT = EBIT v roce 2 - EBIT v roce 1
  • = 450 000 $ - 350 000 $
  • = 100 000 $

Procentní změna na EBIT

  • Procentní změna EBIT = změna EBIT / EBIT v roce 1 * 100%
  • = 100 000 $ / 350 000 $ * 100%
  • = 28,57%

Změna prodeje

  • Změna tržeb = Tržby v roce 2 - Tržby v roce 1
  • = 1 000 000 - 800 000 $
  • = 200 000 $

Procentní změna tržeb

  • Procentní změna tržeb = Změna tržeb / Tržby v roce 1 * 100%
  • = 200 000 $ / 800 000 $ * 100%
  • = 25,00%

Výpočet stupně provozní páky bude -

Vzorec DOL = procentuální změna v EBIT / procentní změna v prodeji

  • Vzorec DOL = 28,57% / 25,00%
  • = 1,14

DOL společnosti A je tedy 1,14.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad jiné společnosti B, která se zabývá výrobou čokolády a v současném roce dosáhla objemu prodeje 18 000 kusů s průměrnou prodejní cenou 50 $ za kus. Celková struktura nákladů společnosti je taková, že fixní náklady jsou 100 000 USD, zatímco variabilní náklady jsou 25 USD za kus. Vypočítejte stupeň provozní páky pro společnost B.

Následující údaje použijte pro výpočet stupně provozní páky.

Prodej = Objem prodeje * Průměrná prodejní cena za kus

  • = 18 000 * 50 USD
  • = 900 000 $

Variabilní náklady = objem prodeje * Variabilní náklady na kus

  • = 18 000 * 25 USD
  • = 450 000 $

Marže příspěvku

Marže příspěvku = tržby - variabilní náklady

  • = 900 000 $ - 450 000 $
  • = 450 000 $

EBIT

EBIT = Tržby - Variabilní náklady - Fixní náklady

  • = 900 000 $ - 450 000 $ - 100 000 $
  • = 350 000 $

Výpočet bude následující -

Nyní vzorec DOL = příspěvková marže / EBIT

  • Vzorec DOL = 450 000 $ / 350 000 $

  • = 1,29

DOL společnosti B je tedy 1,29.

Kalkulačka stupně provozní páky

Můžete použít následující kalkulačku stupně provozní páky.

Procentní změna na EBIT
Procentní změna tržeb
Vzorec DOL
 

Vzorec DOL =
Procentní změna na EBIT
=
Procentní změna tržeb
0
= 0
0

Relevance a použití

Je důležité porozumět konceptu vzorce DOL, protože pomáhá společnosti ocenit dopady provozní páky na pravděpodobné výdělky společnosti. Pro společnost je klíčovým poměrem určit vhodnou úroveň provozní páky, kterou lze využít k zajištění maximálního přínosu z provozního příjmu společnosti.

Pokud má společnost vysokou provozní páku, znamená to, že velká část její celkové struktury nákladů je způsobena fixními náklady. Taková společnost se bude těšit obrovským změnám zisků s relativně menším nárůstem tržeb. Na druhou stranu, pokud má společnost nízkou provozní páku, znamená to, že variabilní náklady přispívají velkou částí její celkové nákladové struktury. Taková společnost nemusí sama o sobě zvyšovat tržby, aby pokryla své nižší fixní náklady, ale z každého přírůstkového prodeje vydělává menší zisk.

Společnost s vysokým provozním pákovým efektem by však měla mít vždy na paměti, že vůči společnosti s nízkým provozním pákovým efektem je zranitelnější vůči špatným podnikovým rozhodnutím a dalším proměnným, které mohou mít za následek výrazné snížení příjmů.