Vzorec pro interní míru růstu Výpočet | Příklady

Co je vzorec interní míry růstu?

Interní míra růstu je míra růstu, které může společnost dosáhnout pouze pomocí svého interního provozu. Jedná se o tempo růstu, kterého společnost dosahuje, aniž by zohledňovala dopad jakékoli finanční páky ve formě dluhového financování. Vzorec pro výpočet vnitřní míry růstu je ROA společnosti vynásobený retenčním poměrem společnosti. Návratnost aktiv společnosti se počítá jako čistý příjem společnosti dělený celkovými aktivy společnosti.

Celková aktiva zahrnují veškerá krátkodobá a dlouhodobá aktiva společnosti, která společnost získává a nasazuje za účelem provozování a rozšiřování své obchodní činnosti. Retenční poměr je procento výdělku, který si společnost ponechá pro své použití a budoucí růst společnosti. Retenční částka je zbytková částka po částce vyplácené ze zisku jako dividenda.

Matematicky je reprezentován jako,

Vzorec pro interní míru růstu = ROA * RR

Kde

  • ROA = návratnost aktiv
  • RR = retenční poměr

Vysvětlení

Tento poměr znamená pro společnost, že o kolik může společnost v budoucnu udržitelně růst s počtem výdělků, které generuje pomocí běžného podnikání. Je to míra provozního růstu dosažená bez zohlednění vypůjčených prostředků ve formě dluhu společností. Proto je tento poměr považován za interní, protože společnost bude schopna růst i bez převzetí dluhových investic.

Jedná se o růst dosažený společností pomocí zisků, které se rozhodne ponechat po rozdělení částky peněz akcionářům ve formě dividendy. Analytik, který se na tento poměr podívá, bude hledat vyšší poměr, protože to pro společnost znamená lepší budoucí vyhlídky.

Příklady vzorce interního růstu (s šablonou Excel)

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom lépe porozuměli tomuto poměru.

Tuto šablonu Excel pro interní růstovou šablonu si můžete stáhnout zde - Šablona Excel pro interní rychlost růstu

Příklad č. 1

Udělejme výpočet vnitřní míry růstu pro dvě libovolné společnosti. Pro výpočet potřebujeme návratnost aktiv společnosti a retenční poměr, který se vypočítá odečtením částky dividendy splatné od výnosů společnosti a vydělením tohoto čitatele čistým příjmem, který mají akcionáři k dispozici.

Předpokládejme několik čísel v tabulce níže pro dvě společnosti.

Pro výpočet vnitřní rychlosti růstu nejprve vypočítejte následující hodnotu,

Retenční poměr pro společnost A

  • Retenční poměr (RR) = 1 (vyplácené dividendy / výdělky)
  • = 1- (3/5)
  • = 0,40

Retenční poměr pro společnost B

  • Retenční poměr (RR) = 1- (3,5 / 6)
  • = 0,42

Vrácení aktiv pro společnost A

  • Návrat aktiv = $ 65 / $ 140
  • = 46%

Vrácení aktiv pro společnost B

  • Návrat aktiv = $ 70 / $ 155
  • = 45%

Výpočet pro společnost A je tedy následující,

  • Vzorec IGR = 46% * 0,40

Interní míra růstu pro společnost A

  • IGR = 18,6%

Interní míra růstu společnosti B

  • IGR vzorec = 45% * 0,42
  • = 18,8%

Z výše uvedeného příkladu vidíme, že tempo růstu společnosti B je vyšší než interní růst společnosti A. To znamená, že společnost B je schopna růst prostřednictvím výnosů z operací více než společnost A. Interní růst ano nebrat v úvahu účinek růstu z dluhového financování.

Příklad č. 2

Pro výpočet míry růstu společnosti Reliance Industries potřebujeme návratnost aktiv pro společnost a retenční poměr, který se vypočítá odečtením částky dividendy splatné ze zisku společnosti a vydělením tohoto čitatele čistým příjmem, který mají akcionáři k dispozici .

V následující tabulce je uvedena dividenda, zisk na akcii a návratnost aktiv pro průmyslová odvětví, která se spolehly.

Pro výpočet vnitřní rychlosti růstu nejprve vypočítejte následující hodnotu,

Retenční poměr

  • Poměr retence pro Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Výpočet rychlosti růstu Reliance Industries je tedy následující,

  • Vzorec IGR = 8% * 0,89

  • IGR = 7,1%

Čím vyšší je míra růstu, tím lepší je pro společnost; poměr znamená pro společnost, že společnost může v budoucnu udržitelně růst s výškou výdělku, který generuje pomocí běžného podnikání. Poměr pro závislá odvětví znamená, že závislá odvětví jsou schopna růst o 7,1% s interním provozním příjmem.

Příklad č. 3

Pro výpočet rychlosti růstu oceli TATA potřebujeme návratnost aktiv pro společnost a retenční poměr, který se vypočítá odečtením částky dividendy splatné ze zisku společnosti a vydělením tohoto čitatele čistým příjmem, který mají akcionáři k dispozici .

V následující tabulce je uvedena dividenda, zisk na akcii a návratnost aktiv společnosti Tata Steel.

Pro výpočet vnitřní rychlosti růstu nejprve vypočítejte následující hodnotu,

Retenční poměr pro Tata Steel

  • Poměr retence = 1 - (9,4 / 75 USD)
  • = 0,87

Výpočet rychlosti růstu společnosti Tata Steel je tedy následující,

  • Vzorec IGR = 13% * 0,87

Interní míra růstu společnosti Tata Steel bude -

  • IGR = 11,4%

Interní kalkulačka rychlosti růstu

Můžete použít následující kalkulačku interního růstu.

ROA
RR
Vzorec pro interní míru růstu
 

Vzorec pro interní míru růstu ROA x RR
0 x 0 = 0

Relevance a použití

Tento poměr je velmi důležitý pro zjištění budoucí perspektivy společnosti. Analytici, kteří analyzují společnost, tento poměr velmi pečlivě sledují. Poměru se dosáhne pomocí dvou velmi důležitých parametrů návratnosti aktiv společnosti. A druhou proměnnou použitou pro výpočet vnitřní míry růstu je retenční poměr.

Pokud si společnost udržuje vyšší úroveň retenčního poměru, znamená to, že společnost má vyhlídky na budoucí růst a je přesvědčena, že s penězi, které je ochotna si ponechat, dosáhne vyšší návratnosti. Vnitřní růst je míra, kterou společnost dosahuje pomocí zisků, které se rozhodne udržet.