seychellesartprojects.org

Co jsou akciové deriváty?

Akciové deriváty jsou smlouvy, jejichž hodnota souvisí s hodnotou podkladového aktiva, tj. Vlastního kapitálu, a obvykle se používají pro účely zajištění nebo spekulace. Existují čtyři hlavní typy akciových derivátů, konkrétně - forwardy a futures, opce, warranty a swapy.

Nejlepší 4 typy akciových derivátů

Pojďme diskutovat čtyři typy kapitálových derivátů jsou následující.

# 1 - Forwards and Futures

Jedná se o smlouvy, které kupujícímu ukládají povinnost koupit specifikované zabezpečení v předem stanovenou sazbu a datum. Forwardové smlouvy jsou flexibilnější než futures, pokud jde o stanovení podkladového zabezpečení, množství zabezpečení a datum transakce. Futures kontrakty jsou však standardizovány a obchodovány na burze.

# 2 - Možnosti

Poskytuje kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladový kapitál za předem stanovenou cenu za předem stanovenou sazbu. Expozice v opcích je omezena na cenu opce, protože uzavření smlouvy o splatnosti není povinné.

# 3 - Opční listy

Stejně jako opce, warranty také dávají právo na nákup nebo prodej akcií ve vyškoleném termínu a kurzu. Opční listy vydávají společnosti, nikoli třetí strana.

# 4 - Swapy

Jedná se o smlouvu mezi dvěma stranami o výměně finančního závazku ve smlouvě o derivátech.

Příklady kapitálových derivátů

Následují příklady kapitálových derivátů.

Příklad č. 1

Jednotlivec koupil 10 akciových akcií v hodnotě 10 $ každý (s celkovou cenou 100 $). Rovněž koupil kupní opci 10 $ s realizační cenou 0,50 $, celkové náklady dosáhly 5 $ (0,50 $ x 10 akcií). Pokud se cena akcií zvýší na 11 $, opce získá zisk 1 $. Pokud však cena klesne na 9 $, došlo by ke ztrátě 1 $ na každou akcii, takže jednotlivec tuto možnost nevyužije. V tomto případě tedy mohou být zisky neomezené, ale ztráty jsou omezeny na náklady opce, tj. 5 USD.

Příklad č. 2

Investor drží 1 000 akcií společnosti Beta Limited a chce je prodat po 30 dnech. Vzhledem k nejistotě ohledně ceny po 30 dnech uzavírá forwardovou smlouvu o prodeji po 30 dnech za cenu stanovenou dnes. Po 30 dnech, bez ohledu na tržní cenu, bude investor muset dodat akcie protistraně za předem stanovenou cenu. Kapitálové forwardy mohou být dodávány ve formě akcií nebo vypořádaných v hotovosti.

Příklad č. 3

Investor má pozici v ABC omezených 50 derivátech. Může uzavřít swapovou dohodu, kde je finanční závazek podle tohoto derivátu vyměněn za návratnost u jiného derivátu. K předem stanovenému datu obě strany vyrovnají závazek ve skutečnosti nebo mohou vyrovnat totéž v rozdílové hotovosti.

Výhody kapitálových derivátů

Některé výhody akciového derivátu jsou následující:

• Expozice zajišťovacího rizika: Jelikož je hodnota derivátu spojena s podkladovým aktivem (vlastním kapitálem), používá se k zajištění expozice. Investor, který drží akcie, může uzavřít derivátovou smlouvu se stejným kapitálem, jehož hodnota se pohybuje opačným směrem. Tímto způsobem lze případné ztráty započítat se zisky v ostatních.
• Rozdělení rizika: Riziko portfolia je rozděleno mezi cenné papíry a deriváty, a proto omezuje vystavení riziku.
• Nízké transakční náklady: Náklady na derivátové smlouvy jsou nízké ve srovnání s rizikem, které kryjí.
• Stanovení ceny podkladového kapitálu: Někdy se k určení přibližné ceny cenného papíru používá spotová cena futures.
• Pomáhá zvyšovat efektivitu trhu.

Nevýhody kapitálových derivátů

Některé z nevýhod kapitálových derivátů jsou následující:

• Riziko vysoké volatility : Vysoká volatilita vystavuje riziku obrovských ztrát derivátů.
• Akciové deriváty jsou spekulativní povahy : Deriváty se používají ke spekulacím a kvůli nejistotě mohou nepřiměřené spekulace vést k obrovským ztrátám.
• Riziko selhání protistrany: Pokud jsou derivátové smlouvy zadávány přes přepážku, existuje riziko selhání protistrany.

Závěr

• Akciové deriváty jsou smlouvy, jejichž hodnota souvisí s hodnotou podkladového aktiva.
• Akciové deriváty se používají pro účely zajištění nebo spekulace.
• Akciové deriváty jsou čtyř typů: forward / futures, opce, warranty a swapy.